Polityka makroostrożnościowa w czasie pandemii

Anna Dobrzańska

doi:10.26354/bb.6.4.81.2020

Opublikowane: 2020-12-29

Tom 81 Nr 4 (2020)

Polityka makroostrożnościowa w czasie pandemii

Anna Dobrzańska

Dział: Miscellanea

https://doi.org/10.26354/bb.6.4.81.2020

Abstrakt

Wybuch pandemii COVID-19 i jego konsekwencje ekonomiczne są wydarzeniem o charakterze systemowym. O ile nie jest to jednak zdarzenie natury finansowej, to ma wpływ na la funkcjonowania systemu finansowego. Stąd też, organy makroostrożnościowe już w początkowym etapie kryzysu podjęły zdecydowane działania ograniczające jego negatywne skutki. Celem niniejszego artykułu jest charakterystyka i wstępna ocena przedsięwzięć makroostrożnościowych podjętych przez europejskie organy makroostrożnościowe zarówno w odniesieniu do sektora bankowego, jak i niebankowych podmiotów sektora finansowego. Kryzys wywołany pandemią COVID-19 stanowi pierwszy ważny test skuteczności polityki makroostrożnościowej po globalnym kryzysie finansowym. Przegląd działań makroostrożnościowych pojętych w reakcji na kryzys pandemiczny wskazuje na kluczową rolę buforów kapitałowych, w tym w szczególności bufora antycyklicznego.

Słowa kluczowe:

polityka makroostrożnościowa , organy makroostrożnościowe , bufory kapitałowe , pandemia COVID-19 , zarządzanie kryzysowe

Kody JEL

E58, G01, G28

Pobierz pliki

pdf

Zasady cytowania

Dobrzańska, A. (2020). Polityka makroostrożnościowa w czasie pandemii. Bezpieczny Bank, 81(4), 136–156. https://doi.org/10.26354/bb.6.4.81.2020

Cited by / Share

Licencja

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Inne teksty tego samego autora

Anna Dobrzańska, Unijne ramy zarządzania kryzysowego w sektorze bankowym – główne problemy do rozwiązania , Bezpieczny Bank: Tom 84 Nr 3 (2021)
Anna Dobrzańska, Strategia transferu jako skuteczna metoda resolution - rozważania teoretyczne i wnioski z dotychczasowych doświadczeń , Bezpieczny Bank: Tom 98 Nr 1 (2025)
Anna Dobrzańska, Ocena unijnej propozycji w zakresie resolution zakładów ubezpieczeń - czy IRRD powinna być kopią BRRD? , Bezpieczny Bank: Tom 88 Nr 3 (2022)
Anna Dobrzańska, W kierunku większej roli systemów gwarancji depozytów w unijnych ramach zarządzania kryzysowego , Bezpieczny Bank: Tom 93 Nr 4 (2023)
Anna Dobrzańska, Jarosław Michalewicz, Pokryzysowe regulacje w zakresie systemowo ważnych banków. Koniec problemu TBTF? , Bezpieczny Bank: Tom 66 Nr 1 (2017)
Anna Dobrzańska, Kolegialne organy makroostrożnościowe w UE – analiza rozwiązań instytucjonalnych , Bezpieczny Bank: Tom 70 Nr 1 (2018)
Anna Dobrzańska, W kierunku jednolitego nadzoru bankowego w Unii Europejskiej , Bezpieczny Bank: Tom 49 Nr 4 (2012): Bezpieczny Bank
Anna Dobrzańska, Łukasz Kurowski, Antycykliczny bufor kapitałowy jako instrument polityki makroostrożnościowej. Dotychczasowe doświadczenia w Unii Europejskiej , Bezpieczny Bank: Tom 74 Nr 1 (2019)
Anna Dobrzańska, Makroostrożnościowy wymiar regulacji CRDIV/CRR , Bezpieczny Bank: Tom 58 Nr 1 (2015)

Bibliografia

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE z dnia 15 maja 2014 r. ustanawiająca ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych oraz zmieniająca dyrektywę Rady 82/891/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2001/24/WE, 2002/47/WE, 2004/25/WE, 2007/36/WE, 2011/35/UE, 2012/30/UE i 2013/36/UE oraz rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 I (UE) nr 648/2012, Dz. U. UE L 173/190 z dnia 12. 06.2014.
Google Scholar

Komunikat Komisji Europejskiej Tymczasowe ramy środków pomocy państwa w celu wsparcia gospodarki w kontekście trwającej epidemii COVID-19 (wersja skonsolidowana), 2020.
Google Scholar

Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 25 maja 2020 r. w sprawie ryzyka płynności wynikającego z wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (ERRS/2020/6), Dz. U. UE C 238/1 z dnia 20.07.2020.
Google Scholar

Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 27 maja 2020 r. w sprawie ograniczenia podziału dochodów w czasie pandemii COVID-19 (ERRS/2020/7), Dz. U. UE C 212/1 z dnia 26.06.2020.
Google Scholar

Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 27 maja 2020 r. w sprawie monitorowania wpływu na stabilność finansową moratoriów na spłatę zadłużenia i publicznych systemów gwarancji oraz innych środków o charakterze fiskalnym podjętych w celu ochrony gospodarki realnej w związku z pandemią COVID-19 (ERRS/2020/8), Dz. U. UE C 249/1 z dnia 29.07.2020.
Google Scholar

Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 6 maja 2020 r. w sprawie ryzyka płynności w funduszach inwestycyjnych (ERRS/2020/04), Dz. U. UE C 200/1 z dnia 15.06.2020.
Google Scholar

Banco de Portugal on the macroprudential Recommendation on new credit agreements for consumers in the context of the COVID-19 pandemic, Press release, 25.03.2020.
Google Scholar

Bank of England measures to respond to the economic shock from COVID-19, Press release, 19 March 2020.
Google Scholar

Bank of Lithuania releases the countercyclical capital buffer requirement amid COVID-19 disruptions, Press release, 18 March 2020.
Google Scholar

Banks may now grant amortization exemptions, Finansinspektionen, Press release, 14.04.2020.
Google Scholar

CNB partially relaxes mortgage limits and lowers countercyclical capital buffer rate, Press release, 18.06.2020.
Google Scholar

CNB relaxes credit ratio limits for new mortgages, Press release, 1.04.2020.
Google Scholar

DNB temporarily lowers bank buffer requirements to support lending, DNBulletin, 23 March 2020.
Google Scholar

European Central Bank, Macroprudential measures taken by national authorities since the outbreak of the coronavirus pandemic, 8 July 2020.
Google Scholar

FI lowers countercyclical capital buffer to zero, Finansinspektionen, Press release, 13 March 2020.
Google Scholar

Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej po posiedzeniu dotyczącym nadzoru makroostrożnościowego nad systemem finansowym, 13.07.2020.
Google Scholar

Macroprudential decision: FIN-FSA Board lowers institutions’ capital requirements, Press release, 17 March 2020.
Google Scholar

MNB supports lending activity of banking system by releasing capital buffer requirement for systemically important banks, Press release, 1 April 2020.
Google Scholar

National Bank of Belgium releases full countercyclical buffer, Press release, 11 March 2020.
Google Scholar

National Bank of Bulgaria, Press release, 19 March 2020.
Google Scholar

Statement of the Financial Stability Committee, 18 March 2020.
Google Scholar

Aikman D., Role of macroprudential policy in the Covid crisis, King’s College London, 30 April 2020.
Google Scholar

Alberola E., Y. Arslan, G. Cheng, R. Moessner, The fiscal response to the COVID-19 crisis in advanced and emerging market economies, BIS Bulletin No 23, Bank for International Settlements, June 2020.
Google Scholar

Aldasoro I., I. Fender, B. Hardy, N. Tarashev, Effects of COVID-19 on the banking sector: the market’s assessment, BIS Bulletin No 12, Bank for International Settlements, 7 May 2020.
Google Scholar

Baudino P., Public guarantees for bank lending in response to the COVID-19 pandemic, FSI Briefs No 5, Bank for International Settlements, April 2020.
Google Scholar

Benediktsdottir S., G. Feldberg, N. Liang, What macroprudential policies are countries using to help their economies through the COVID-19 crisis?, Brookings, 6 April 2020
Google Scholar

Borio C., The prudential response to the COVID-19 crisis, Speech on the occasion of the Bank’s Annual General Meeting in Basel, Bank for International Settlements, 30 June 2020.
Google Scholar

Carstens A., Countering COVID-19: The nature of central banks’ policy response, Opening remarks at the UBS High-level Discussion on the Economic and Monetary Policy Outlook, Zurich, 27 May 2020.
Google Scholar

Cavallino P., F. De Fiore, Central banks’ response to COVID-19 in advanced economies, BIS Bulletin No 21, Bank for International Settlements, June 2020.
Google Scholar

Dobrzańska A., Ł. Kurowski, Antycykliczny bufor kapitałowy jako instrument polityki makroostrożnościowej. Dotychczasowe doświadczenia w Unii Europejskiej, Bezpieczny Bank Nr 1 (74), Warszawa, 2019, s. 8-42.
Google Scholar

Dobrzańska A., M. Kozińska, Bezprecedensowy kryzys i bezprecedensowe działania, Obserwator finansowy, 15.04.2020.
Google Scholar

Drehmenn M., M. Farag, N. Tarashev, K. Tsatsaronis, Buffering COVID-19 losses – the role of prudential policy, BIS Bulletin No 9, Bank for International Settlements, 24 April 2020.
Google Scholar

Ehrentraud J., R. Zamil, Prudential response to debt under COVID-19: the supervisory response, FSI Briefs No 10, Bank for International Settlements, August 2020.
Google Scholar

European Systemic Risk Board, A Review of Macroprudential Policy in the UE in 2019, April 2020.
Google Scholar

France lets banks release capital buffer to keep up lending, Reuters, 18 March 2020.
Google Scholar

Huang W., E. Takats, The CCP-bank nexus in the time of COVID-19, BIS Bulletin No 13, Bank for International Settlements, 11 May 2020.
Google Scholar

Joint Committee Report on Risks and Vulnerabilities in the EU financial system, September 2020.
Google Scholar

Joosen, B. P. M., Balancing macro- and microprudential powers in the SSM during the COVID-19 crisis, [w]: Pandemic Crisis and Financial Stability ed. C. v. Gortsos, W-G Ringe, European Banking Institute, 2020, s. 339 – 360.
Google Scholar

Munoz, M. A., Macroprudential policy and COVID-19: Restrict dividend distributions to significantly improve the effectiveness of the countercyclical capital buffer release, VOXeu, 3 July 2020.
Google Scholar

Przerywacz A., Banki centralne w marcu – pierwsze starcie z pandemią, Obserwator Finansowy, 22.05.2020.
Google Scholar

Restoy F., Central banks and financial stability: A reflection after the COVID-19 outbreak, Occasional Paper No 16, Financial Stability Institute, BIS, August 2020.
Google Scholar

Svoronos J-P., R. Vrbaski, Banks’ dividends in COVID-19 times, FSI Briefs, No 6, Bank for International Settlements, May 2020.
Google Scholar

Tom 81 Nr 4 (2020)
Opublikowane: 2022-02-16

ISSN: 1429-2939

eISSN: 2544-7068

10.26354

Wydawca

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

Licencja CC

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Prześlij tekst

-->