Przejdź do sekcji głównej

Bezpieczny Bank

Opublikowane: 2023-04-18

Absorpcja strat przez obligacje kapitałowe RT1 CoCos, Tier 2 i Tier 3 na gruncie Solvency II oraz IRRD

Kamil Liberadzki Logo ORCID , Marcin Liberadzki Logo ORCID
Dział: Problemy i poglądy
https://doi.org/10.26354/bb.6.1.90.2023

Abstrakt

W artykule omówiono zastosowanie obligacji  kapitałowych RT1, Tier 2 i Tier 3 jako narzędzi absorpcji strat zakładów ubezpieczeń. Właściwości RT1 CoCos (contingent convertibles) w zakresie pochłaniania strat emitenta różnią się na gruncie Solvency II oraz projektu dyrektywy IRRD. Wyznaczono point of non-viability (PONV) i porównano go z kontraktowym poziomem zdarzenia inicjującego przymusowe umorzenie/zamianę na akcje obligacji kapitałowych RT1 CoCos w różnych scenariuszach przekroczenia wymogu kapitałowego wypłacalności. Okazuje się, że kontraktowy mechanizm absorpcji strat aktywuje się zanim zakład osiąga PONV, co świadczy że RT1 CoCos pochłaniają straty w trakcie prowadzenia działalności zakładu.

Kody JEL

G21, G28

Zasady cytowania

Liberadzki, K., & Liberadzki, M. (2023). Absorpcja strat przez obligacje kapitałowe RT1 CoCos, Tier 2 i Tier 3 na gruncie Solvency II oraz IRRD. Bezpieczny Bank, 90(1), 103–122. https://doi.org/10.26354/bb.6.1.90.2023

Cited by / Share

Tom 90 Nr 1 (2023)
Opublikowane: 2023-04-19


ISSN: 1429-2939
eISSN: 2544-7068
Ikona DOI 10.26354

Wydawca
Bankowy Fundusz Gwarancyjny

-->
Ta strona używa pliki cookie dla prawidłowego działania, aby korzystać w pełni z portalu należy zaakceptować pliki cookie.