Determinanty kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w wybranych krajach Europy

Michał Boda

doi:10.26354/bb.5.3.88.2022

Opublikowane: 2022-10-07

Tom 88 Nr 3 (2022)

Determinanty kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w wybranych krajach Europy

Michał Boda

Dział: Problemy i poglądy

https://doi.org/10.26354/bb.5.3.88.2022

Abstrakt

Celem artykułu była identyfikacja i określenie wpływu wybranych determinant na strukturę kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w 18 krajach Europy. Analizy empiryczne poprzedzono przeglądem literatury. W analizach empirycznych wykorzystano dane roczne na poziomie zagregowanym oraz dla 72 banków z lat 2009–2019. W opracowaniu wykorzystano systemowy estymator uogólnionej metody momentów (system GMM) oraz analizę porównawczą. Wyniki wskazały, że listy zastawne stanowiły ważne źródło finansowania dla kredytów mieszkaniowych ze stałym oprocentowaniem. Natomiast w krajach, w których dominowała sprzedaż kredytów mieszkaniowych ze zmiennym oprocentowaniem, istotnym źródłem finansowania były depozyty klientów. Stwierdzono również, że im niższe były wagi ryzyka kredytowego dla kredytów mieszkaniowych, tym wyższy był udział sprzedaży tych ze stałym oprocentowaniem w danym kraju. Otrzymane wyniki mogą stanowić przesłankę zmiany polityki kredytów mieszkaniowych banków w Polsce ze względu na rodzaje oprocentowania.

Słowa kluczowe:

kredyt mieszkaniowy , stałe oprocentowanie , zmienne oprocentowanie , Europa

Kody JEL

E43, G21, O18

Pobierz pliki

pdf

Zasady cytowania

Boda, M. (2022). Determinanty kredytów mieszkaniowych ze stałym i zmiennym oprocentowaniem w wybranych krajach Europy. Bezpieczny Bank, 88(3), 116–142. https://doi.org/10.26354/bb.5.3.88.2022

Cited by / Share

Licencja

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Inne teksty tego samego autora

Michał Boda, Wpływ pandemii COVID-19 na działalność banków komercyjnych w Polsce , Bezpieczny Bank: Tom 85 Nr 4 (2021)
Michał Boda, Marta Anita Karaś, Wpływ kwestii ESG na stabilność finansową banków notowanych na giełdach Europejskich , Bezpieczny Bank: Tom 91 Nr 2 (2023)
Michał Boda, Analiza wrażliwości kosztów obsługi kredytów hipotecznych na zmiany stóp procentowych , Bezpieczny Bank: Tom 70 Nr 1 (2018)

Bibliografia

Agnello L., Castro V., Sousa R. M., The housing cycle: what role for mortgage market development and housing finance?, The Journal of Real Estate Finance and Economics, t. 61, Springer 2020, https://doi.org/10.1007/s11146-019-09705-z (dostęp: 10.08.2022)
Google Scholar

Agoraki M. K., Kouretas G. P., Loan growth, ownership, and regulation in the European Banking Sector: Old versus new banking landscape, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 75, 2021, https://doi.org/10.1016/j.intfin.2021.101450 (dostęp: 04.05.2022)
Google Scholar

Arellano M., Bond S., Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations, The review of economic studies, t. 58, nr 2, 1991, https://doi.org/10.2307/2297968 (dostęp: 04.05.2022)
Google Scholar

Badev A., Beck T., Vado L., Walley S., Housing Finance Across Countries: New Data and Analysis, Policy Research Working Paper, no. 6756. World Bank, Washington, DC, 2014, https://documents1.worldbank.org/curated/en/697351468165251669/pdf/WPS6756.pdf (dostęp 10.08.2022)
Google Scholar

BankFocus, https://login.bvdinfo.com/R0/BankFocus, dostęp 09.04.2022
Google Scholar

Bernanke B. S., Blinder A. S., Credit, Money, and Aggregate Demand, The American Economic Review, 78(2), 1988, s. 435–439, http://www.jstor.org/stable/1818164 (dostęp: 04.05.2022)
Google Scholar

Bernanke B. S., Gertler M., Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission, Journal of Economic Perspectives, American Economic Association, vol. 9(4), 27-48, Fall 1995, DOI: 10.1257/jep.9.4.27 (dostęp: 04.05.2022)
Google Scholar

Bezemer D., Samarina A., Zhang L., Does mortgage lending impact business credit? Evidence from a new disaggregated bank credit data set, Journal of Banking and Finance, 113, 105760, 2020, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105760 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Bhowmik P. K., Sarker N., Loan growth and bank risk: empirical evidence from SAARC countries, Heliyon, volume 7, issue 5, 2021, https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e07036 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Blundell R., Bond S., Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models, Journal of Econometrics, t. 87, nr 1, 1998, https://doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00009-8 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Bończak-Kucharczyk E., Zarządzanie nieruchomościami mieszkalnymi, Aspekty prawne i organizacyjne, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2008
Google Scholar

Bruno B., D’Onofrio A., Marino I., Determinants of Bank Lending in Europe and the US, Evidence from Crisis and Post Crisis Years, CSEF Working Papers 462, Centre for Studies in Economics and Finance (CSEF), University of Naples, Italy, 2017, doi:10.1093/oso/9780198815815.003.0006 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Bustamante J., Cuba W., Nivin R., Determinants of credit growth and the bank lending channel in Peru: a loan level analysis, Bank for International Settlements Working Papers, no 803 Monetary and Economic Department, 2019, https://www.bis.org/publ/work803.pdf (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Campbell J. Y., Cocco J. F., A model of mortgage default, The Journal of Finance, The Journal of the American Finance Association, no. 70 (4), 2015, https://doi.org/10.1111/jofi.12252 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Carson R. L., Comparative economic systems, Part II: socialist alternatives, Sharpe Inc., London 1990
Google Scholar

Dajcman, S., Demand for residential mortgage loans and house prices in the euro area, Economics and Sociology, 13(1), 40-51, 2020, doi:10.14254/2071-789X.2020/13-1/3 (dostęp 30.01.2022)
Google Scholar

ECB Statistical Data Warehouse, https://sdw.ecb.europa.eu (dostęp 10.04.2022)
Google Scholar

ECB Statistical Data Warehouse, RAI : Risk Assessment Indicators, kod zmiennej SVLHPHH, https://sdw.ecb.europa.eu/browse.do?node=9689712 (dostęp 10.04.2022)
Google Scholar

European Banking Authority, https://eba.europa.eu/risk-analysis-and-data (dostęp 08.07.2021)
Google Scholar

European Mortgage Federation, https://hypo.org (dostęp 09.04.2022)
Google Scholar

Eurostat, Distribution of population by tenure status, type of household and income group - EU-SILC survey, code: ilc_lvho02, 2022, https://ec.europa.eu (dostęp: 07.04.2022)
Google Scholar

Eurostat, https://ec.europa.eu (dostęp 26.04.2022)
Google Scholar

Goczek, Ł., Metody ekonometryczne w modelach wzrostu gospodarczego, Gospodarka Narodowa, t. 10, nr 254, 2012, https://www.researchgate.net/publication/327797323_Metody_ekonometryczne_w_modelach_wzrostu_gospodarczego (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Guren A. M., Krishnamurhy A., McQuade T. J., Mortgage design in an equilibrium model of the housing market, The Journal of Finance, The Journal of the American Finance Association, 2020, https://doi.org/10.1111/jofi.12963 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Kil, K., Miklaszewska, E., Determinanty generowania kredytów gospodarczych w okresie pokryzysowym na przykładzie polskiego sektora banków spółdzielczych, Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego. Studia i Prace, 2(3), 2015, https://doi.org/10.33119/KKESSiP.2015.2.3.10 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Kouretas G., Pawłowska M., The impact of market structure of the banking sector on the growth of bank loans in the EU after the global financial crisis, NBP Working Papers 277, Narodowy Bank Polski, Economic Research Department, 2018, https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/277_en.pdf (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Kouretas P., Pawłowska M., Szafrański G., Market structure and credit procyclicality: Lessons from loan markets in the European Union banking sectors, Economic Modelling, vol. 93, 2020, https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.07.013 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Krzeczkowski K., Kwestia mieszkaniowa w miastach polskich, Związek Miast Polski, Warszawa 1939
Google Scholar

Leu S. C. Y., Robertson M. L., Mortgage credit volumes and monetary policy after the Great Recession, Economic Modelling, vol. 94, 2021, https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.09.011 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Mingxin L., Residential mortgage probability of default models and methods, Risk Surveillance and Analytics Financial Institutions Commission, British Columbia, 2014, https://www.bcfsa.ca/media/1070/download (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Nguyen H. D. H., Dang V. D., Bank-Specific Determinants of Loan Growth in Vietnam: Evidence from the CAMELS Approach, The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), s. 179-189, 2020, https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO9.179 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Niu J., Loan growth and bank valuations, The Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 61, 2016, https://doi.org/10.1016/j.qref.2016.02.001 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Pasaribu P., Mindosa B., The bank specific determinants of loan growth and stability: evidence from Indonesia, Journal of Indonesian Economy and Business, vol. 36, number 2, 2021, ISSN 2338-5847, http://journal.ugm.ac.id/jieb (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Pawłowska M., The determinants of growth in bank loans in the EU-15 and the CEE-11 after the global financial crisis, Warsaw School of Economics, Collegium of Economic Analysis, issue 53, 2018, https://rocznikikae.sgh.waw.pl/p/roczniki_kae_z53_10.pdf (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Popov A., van Horen N., Exporting sovereign stress: Evidence from syndicated bank lending during the euro area sovereign debt crisis, Review of Finance, 19(5), 2015, https://doi.org/10.1093/rof/rfu046 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Ranadi K., Hesaie J., Vosamacala S., Kabir Md N., Miah Md D., Sharma P., Determinants of bank lending in PICs’, Griffith University–South Pacific Central Banks Joint Policy Research Working Paper No. 19, 2021, https://www.griffith.edu.au/__data/assets/pdf_file/0036/1378926/JPRWP19-web.pdf (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012, OJ L 176, 27.6.2013
Google Scholar

Sobarsyah M., Soedarmono W., Yudhi W. S. A., Trinugroho I., Warokka A., Pramono S. E., Loan growth, capitalization, and credit risk in Islamic banking, International Economics, vol. 163, 2020, https://doi.org/10.1016/j.inteco.2020.02.001 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Soedarmono W., Sitorus D., Tarazi A., Abnormal loan growth, credit information sharing and systemic risk in Asian banks, Research in International Business and Finance, vol. 42, 2017, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.07.058 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Szelągowska A., Finansowanie społecznego budownictwa mieszkaniowego, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa 2011
Google Scholar

The European Covered Bond Council, https://hypo.org/ecbc/ (dostęp 09.04.2022)
Google Scholar

Thi H. H. P., Determinants of bank lending, Document de Travail Working Paper, Hal open science, 2015, https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-01158241/document (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Tölö E., Virén M., How much do non-performing loans hinder loan growth in Europe?, European Economic Review, vol. 136, 2021, https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2021.103773 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Zhu B., Betzinger M., Sebastian S., Housing market stability, mortgage market structure, and monetary policy: evidence from the euro area, Journal of Housing Economics, Elsevier, 37, 2017, doi: 10.1016/j.jhe.2017.04.001 (dostęp 04.05.2022)
Google Scholar

Tom 88 Nr 3 (2022)
Opublikowane: 2022-10-07

ISSN: 1429-2939

eISSN: 2544-7068

10.26354

Wydawca

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

Licencja CC

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Prześlij tekst

-->