Kierunki zmian w architekturze nadzoru finansowego ze szczebla UE powstałej po kryzysie finansowym z 2007 roku

Agata Głogowska-Mikołajczyk

Published : 2024-02-19

Vol. 54 No. 1 (2014)

Shifting trends in EU-level supervisory architecture after the financial crisis of 2007

Agata Głogowska-Mikołajczyk

Abstract

The financial crisis that started in 2007 revealed serious deficiencies in existing solutions that were supposed to secure financial stability of the banking system not only in the EU but in the whole world. Thus there has been a need for an approach focusing on a stronger banking supervision system that would be equipped with tools and measures facilitating the implementation of new provisions in all member states of the EU as well as eradicating the recognized shortcomings in the banking supervisory framework.

New foundations for consolidated banking market supervision should be thoroughly considered since lack of transparency and overregulation are not likely to facilitate the process of restoring financial stability. So recognizing potential problems and their origins while drafting proposals for the changes to be impleme will possibly contribute first to a more efficient adoption of these provisions and second, if necessary, to easier amendment of the introduced framework.

The article focuses on the comprehensive examination of the competences of institutions operating since 2011 within the financial supervision architecture at an EU level, including a critical review of the new proposals (single supervisory mechanism within the banking union) to be implemented in 2014. Considerable emphasis is put on the role of the ECB in regulating and controlling the banking sector.

Keywords:

European Union, integrated financial framework, banking union, Single Supervisory Mechanism, European Central Bank

Details

References

Statistics

Authors

Download files

PDF (Język Polski)

Citation rules

Głogowska-Mikołajczyk, A. . (2024). Shifting trends in EU-level supervisory architecture after the financial crisis of 2007. Safe Bank, 54(1), 123–156. Retrieved from https://ojs.bfg.pl/index.php/bb/article/view/386

Altmetric indicators

Cited by / Share

Licence

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

References

Artykuły i publikacje książkowe

A comprehensive EU response to the financial crisis: a strong financial framework for Europe and a banking union for the eurozone, Press Release, http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-13-679_en.htm?locale=en (dostęp: 01.08.2013).

Barcz J. (red.), Ustrój Unii Europejskiej, Instytut Wydawniczy Europrawo, Warszawa 2010.

Carmassi J., Di Noia C., Micossi S., Banking Union: A federal model for the European Union with prompt corrective action, No. 282, CEPS Policy, 18 September 2012.

Cervellati E.M., Fioriti E., Financial Supervision in EU Countries, EFMA Annual Meeting, Helsinki, 25–29.06.2003,http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=873064 (dostęp: 01.08.2013).

De Gregorio J., Recent challenges of inflation targeting, [w:] Perspectives on inflation targeting, financial stability and the global crisis, BIS Papers No. 51.

de Larosière J. (i in.), The High-level on Financial Supervision in EU, Brussels, 25.02.1009, http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/de_larosiere_report_en.pdf (dostęp: 01.08.2013).

Delimatsis P., Financial Innovation and Prudential Regulation – The New Basel III Rules, World Trade Centre, TILEC Discussion Paper DP 2012-016, Tilburg 23.04.2012.

Dombret A., Tucker P., A blueprint for finishing the job on financial regulation, Deutsche Bundesbank, Auszüge aus Presseartikeln Nr 22, Frankfurt/London 23.05.2012.

EU Banking Union, Right idea, poor execution, EU Monitor European Integration, DB Research, 04.09.2013.

European Parliament finalises Financial Supervisory Architecture, Linklaters, 05.10.2010, http://www.linklaters.com/pdfs/mkt/london/A12544968.pdf (dostęp: 01.08.2013).

Ferran E., Crisis-Driven EU Financial Regulation Reform, Legal Studies Research Paper Series, University of Cambridge, Paper No. 6/2012, March 2012.

Ferran E., Understanding the New Institutional Architecture of EU Financial Market Supervision, Legal Studies Research Paper Series, University of Cambridge, Paper No. 29/2011, May 2011.

Financial Supervision in the EU, Financial Market Special, EU Monitor 84, 04.08.2011.

Goyal R. (i in.), A Banking Union for the Euro Area, IMF, 2013, http://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2013/sdn1301.pdf (dostęp: 01.11.2013).

Heinemann F., Schüler M., A Stiglerian View on Banking Supervision, Centre for European Economic Research (ZEW), Mannheim May 2003.

Hübner D., Europa nie ma chwili do stracenia, http://www.ekonomia.rp.pl/artykul/1073752.html?print=tak&p=0 (dostęp: 10.01.2014).

Kasiewicz S., Kurkliński L., Europejska unia bankowa a szanse i zagrożenia dla rozwoju polskiego sektora bankowego, [w:] A. Alińska, B. Pietrzak (red.), Stabilność systemu finansowego – instytucje, instrumenty, uwarunkowania, CeDeWu.pl, Warszawa 2012.

Lanoo K., Concrete steps towards more integrated financial oversight: the EU response to crisis, Centre for European Policy Studies, Task Force Report, 2008.

Liikanen E., High-level Expert Group on reforming the structure of the EU banking sector, 2 October 2012, http://ec.europa.eu/internal_market/bank/docs/high-level_expert_group/report_en.pdf (dostęp: 01.11.2013).

Masciandaro D., Nieto M.J., Quintyn M., Will They Sing the Same Tune? Measuring Convergence in the new European System of Financial Supervisors, IMF Working Paper WP/09/142.

Pan E.J., Four challenges to financial regulatory reform, Cardozo Legal Studies Research Paper No. 280, Villanova Law Review, Vol. 55, 10.12.2009.

Przybylska-Kapuścińska W., Bank centralny i stabilność finansowa – ku nowemu konsensusowi, [w:] A. Alińska, Eseje o stabilności finansowej, CeDeWu.pl, Warszawa 2012.

Quintyn M., Ramirez S., Taylor M., The Fear of Freedom: Politicians and the Independence and Accountability of Financial Sector Supervisors, IMF Working Paper, WP/07/25.

Schoenmaker D., Banking Supervision and Resolution: The European Dimension, DSF Policy Paper, No. 19, Duisberg, January 2012.

Sławiński A., Kierunki ewolucji nadzoru bankowego, [w:] A. Alińska (red.), Polityka monetarna i fiskalna a stabilność sektora finansowego, CeDeWu.pl, Warszawa 2012.

Till default do us part, „The Economist”, 08.06.2013.

US financial market reform, The economics of the Dodd-Frank Act, DB Research, EUMonitor 77, 28.09.2010.

Van Meerten H., Ottow A., The proposals for the European Supervisory Authorities: the right (legal) way forward?, Clifford Chance, New York, 02.12.2009, http://ssrn.com/abstract=1517371 (dostęp: 01.08.2013).

Verhelst S., Renewed Financial Supervision in Europe, Egmont Paper 44, Royal Institute for International Relations, Academia Press, Brussels March 2011.

Verhelst S., The Single Supervisory Mechanism: A Sound First Step In Europe’s Banking Union?, Egmont March 2013.

Veron N., A realistic bridge towards European banking union, Breugel Policy Contribution, 2013/09, June 2013.

Wajda P., Rola decyzji administracyjnej w nadzorze nad polskim systemem finansowym, C.H. Beck, Warszawa 2009.

Wymeersch E., The European Banking Union, a first analysis, Financial Law Institute, Ghen University, 2012.

Wymeersch E., The Institutional reforms of the European Financial Supervisory System, an interim report, Financial Law Institute, Ghent University, ECGI, Working Paper No. 2010-01, Jan 2010.

Zaleska M., Unia bankowa – koncepcja i wyzwania, [w:] M. Zaleska (red.), Unia bankowa, Difin, Warszawa 2013.

Akty prawne

Communication from the Commission to the European Parliament and the Council, A Roadmap towards a Banking Union, COM/2012/0510 final – 2012.

Decyzja Komisji 2009/77/WE z dnia 23 stycznia 2009 r. ustanawiająca Komitet Europejskich Organów Nadzoru nad Rynkiem Papierów Wartościowych, Dz.U. L 25 z 29.1.2009.

Decyzja Komisji 2009/78/WE z dnia 23 stycznia 2009 r. ustanawiająca Komitet Europeskich Organów Nadzoru Bankowego, Dz.U. L 25 z 29.1.2009.

Decyzja Komisji 2009/79/WE z dnia 23 stycznia 2009 r. ustanawiająca Komitet Europejskich Organów Nadzoru ds. Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych, Dz.U. L 25 z 29.1.2009.

Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions, OJ L 126 of 26.5.2000.

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/111/WE z dnia 16 września 2009 r. zmieniająca dyrektywy 2006/48/WE, 2006/49/WE i 2007/64/WE w odniesieniu do banków powiązanych z centralnymi instytucjami, niektórych pozycji funduszy własnych, dużych ekspozycji, uzgodnień w zakresie nadzoru oraz zarządzania w sytuacji kryzysowej, Dz.U. L 302 z 17.11.2009.

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/78/UE z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie zmiany dyrektyw 98/26/WE, 2002/87/WE, 2003/6/WE, 2003/41/WE, 2003/71/WE, 2004/39/WE, 2004/109/WE, 2005/60/WE, 2006/48/WE, 2006/49/WE i 2009/65/WE w odniesieniu do uprawnień Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych) oraz Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Komunikat Komisji do Parlamentu Europejskiego, Rady, Europejskiego Komitetu Ekonomiczno-Społecznego i Europejskiego Banku Centralnego – Bankowe fundusze naprawcze, COM/2010/0254 wersja ostateczna, Komisja Europejska, Bruksela 26.5.2010.

Proposal for a Council Regulation conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions, COM (2012) 511 final, Brussels 12.9.2012.

Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council amending Regulation (EU) No 1093/2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority) as regards its interaction with Council Regulation (EU) No …/… conferring specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the prudential supervision of credit institutions.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1092/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie unijnego nadzoru makroostrożnościowego nad systemem finansowym i ustanowienia Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego, Dz.U. L 331

z 15.12.2010.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), zmiany decyzji nr 716/2009/WE oraz uchylenia decyzji Komisji 2009/78/WE, Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1094/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia decyzji Komisji 2009/79/WE, Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE

i uchylenia decyzji Komisji 2009/77/WE, Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 513/2011 z dnia 11 maja 2011 r. dotyczące zmiany rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 w sprawie agencji ratingowych, Dz.U. L 145 z 31.5.2011.

Rozporządzenie Rady (UE) nr 1096/2010 z dnia 17 listopada 2010 r. w sprawie powierzenia Europejskiemu Bankowi Centralnemu szczególnych zadań w zakresie funkcjonowania Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego, Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Strony internetowe

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/PL/ec/131295.pdf (dostęp: 01.11.2013).

https://www.ecb.europa.eu/ssm/pdf/4preport/fourpresidentsreport2012-12-05PL.pdf (dostęp: 01.11.2013).