Depozyty gospodarstw domowych podlegające specjalistycznemu zarządzaniu w wybranych krajach strefy euro

Katarzyna Kochaniak

Published : 2023-11-21

Vol. 63 No. 2 (2016)

Households’ Managed Accounts in the Euro Area Countries

Katarzyna Kochaniak

Abstract

The paper presents the differences in household propensity to possess managed accounts in the Eurozone countries. The reason to analyse this problem was the adoption of the EU post-crisis regulation about limited use of these deposits for providing high-quality, stable funding for credit institutions in periods of stress and in long-term. The results prove unequal popularity of managed accounts among households from individual countries of the euro area. The research allows to identify factors determining their occurrence, which refer to wealth and socio-demographic features of the respective owners. Heterogeneity of statistically significant sets of covariates for individual countries leads to the conclusion about the limited significance of the single regulation

Keywords:

managed accounts, household finance, post-crisis regulations, credit institutions

Most read articles by the same author(s)

Katarzyna Kochaniak, The determinants of saving deposits values in the Euro zone countries , Safe Bank: Vol. 68 No. 3 (2017)
Katarzyna Kochaniak, Sight deposits and the households welfare – from the experience of Eurozone countries , Safe Bank: Vol. 67 No. 2 (2017)

Details

References

Statistics

Authors

Download files

PDF (Język Polski)

Citation rules

Kochaniak, K. (2023). Households’ Managed Accounts in the Euro Area Countries. Safe Bank, 63(2), 119–158. Retrieved from https://ojs.bfg.pl/index.php/bb/article/view/300

Altmetric indicators

Cited by / Share

Licence

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

References

Agnew J., Do Behavioral Biases Vary Across Individuals? Evidence from Individual Level 401(k) Data, „Journal of Financial and Quantitative Analysis” 2006a, 41(04),.

Agnew J., Personalized retirement advice and manager accounts: Who uses them and how does advice affect behavior? Center for Retirement Research at Boston College, 2006b, http://hdl.handle.net/2345/4175 (dostęp: 1.04.2016).

Ameriks J., The Response of TIAA-CREF Participants to Software-driven Asset Allocation Guidance, TIAA-CREF Working Paper 2001, 3-080101.

Ameriks J., Zeldes S.P., How do household portfolio shares vary with age?, 2004, https://www0.gsb.columbia.edu/mygsb/faculty/research/pubfiles/16/Ameriks_Zeldes_age_Sept_2004d.pdf (dostęp: 1.04.2016).

Benartzi S., Excessive Extrapolation and the Allocation of 401(k) Accounts to CompanyStock, „The Journal of Finance” 2001, 56 (5).

Bernheim B.D., Garrett D.M., The Effects of Financial Education in the Workplace: Evidence from a Survey of Households, „Journal of Public Economics” 2003, 87.

BIS, Capital. BIS, Basel, 2011, http://www.bis.org/publ/bcbs189.pdf (dostęp: 1.04.2016).

BIS, Liquidity Coverage Ratio. BIS, Basel, 2013, http://www.bis.org/publ/bcbs238.pdf (dostęp: 1.04.2016).

BIS, Net Stable Funding Ratio, BIS, Basel, 2014, http://www.bis.org/bcbs/publ/d295.pdf (dostęp: 1.04.2016).

Choi J.J., Laibson D., Madrian B.C., Metrick A., Saving for Retirement on the Path of Least Resistance, Univeristy of Chicago Press, 2004.

Clark R.L., d’Ambrosio M.B., Financial Education and Retirement Savings. Conference Proceedings from the Retirement Implications of Demographic and Family Change Symposium, 2002.

Clark R.L., d’Ambrosio M.B., Ignorance is Not Bliss: The Importance of Financial Education, TIAA-CREF Research Dialogue 2003, 78.

Cogan J.F., Mitchell O.S., Perspectives from the President’s Commission on Social Security Reform, „Journal of Economic Perspectives” 2003, 17 (2).

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE, Dz.U. L 176 z 27.06.2013.

EBA, Discussion Paper On Retail Deposits Subject to Higher Outflows for the Purposes of Liquidity Reporting under the Draft Capital Requirements Regulation (CRR). EBA, London 2013.

EBA, Draft Guidelines on retail deposits subject to different outflows for purposes of liquidity reporting under CRR Public Hearing. EBA, London 2013.

EBA, Report on Net Stable Funding Requirements under Article 510 of the CRR. EBA, London 2015.

EUNB, Wytyczne w sprawie depozytów detalicznych podlegających innym odpływom dla celów sprawozdawczości w zakresie płynności na podstawie rozporządzenia (UE) nr 575/2013 w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm

inwestycyjnych, zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (rozporządzenie w sprawie wymogów kapitałowych – CRR). EUNB, Londyn 2013.

Guiso L., Haliassos M., Jappelli T., Household portfolios. Cambridge, MA: MIT Press, 2002.

Haliassos M., Carol B., Why Do So Few Hold Stocks? „Economic Journal” 1995, 105.

Ioannides Y., Dynamics of the Composition of Household Asset Portfolios and the Life Cycle, Applied Financial Economics 1992, 2.

Lusardi A., Household saving behavior: the role of financial literacy, information, and financial education programs, NBER Working Paper 2008, 13824.

Maddala G.S., Ekonometria, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2008.

Madrian B.C., Shea D.F., The Power of Suggestion: Inertia in 401(k) Participation and Savings Behavior, „The Quarterly Journal of Economics” 2001, CXVI (4).

Mitchell O.S., Utkus S.P., Yang T.S., Turning Workers into Savers? Incentives, Liquidity, and Choice in 401(k) Plan Design, NBER Working Paper 2005, No.11726.

Podolec B., Ulman P., Wałęga A., Aktywność ekonomiczna a sytuacja materialna gospodarstw domowych. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków 2008.

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012, Dz.U. L 176 z 27.06.2013.

Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2015/61 z dnia 10 października 2014r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do wymogu pokrycia wypływów netto dla instytucji kredytowych, Dz.U. L 11 z 17.01.2015.

Rozporządzenie PEiR nr 1093/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), zmiany decyzji nr 716/2009/WE oraz uchylenia decyzji Komisji 2009/78/WE, Dz.U. L 331 z 15.12.2010.

Sethi-Iyengar S., Huberman G., Jiang W., How Much Choice is Too Much? Contributions to 401(k) Retirement Plans, [w:] Pension Design and Structure: New Lessons From Behavioral Finance (red. O.S. Mitchell i S.P. Utkus), Oxford University Press, Oxford 2004.

Thaler R.H., Benartzi S., Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving, „Journal of Political Economy” 2004, 112 (1).

Van Rooij M., Lusardi A., Alessie R., Financial Literacy and Stock Market Participation, NB Working Paper No. 146, September 2007.