Problem kwalifikacji prawnej wybranych usług w zakresie kryptoaktywów w świetle MiCAR

Rafał Włoczka

doi:10.26354/bb.7.2.99.2025

Opublikowane: 2025-08-29

Tom 99 Nr 2 (2025)

Problem kwalifikacji prawnej wybranych usług w zakresie kryptoaktywów w świetle MiCAR

Rafał Włoczka

Dział: Problemy i poglądy

https://doi.org/10.26354/bb.7.2.99.2025

Abstrakt

Artykuł analizuje możliwość kwalifikacji prawnej usług przechowywania, administrowania oraz transferu kryptoaktywów w imieniu klienta, które mają za przedmiot tokeny będące e-pieniądzem w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/1114 w sprawie rynków kryptoaktywów, jako usług płatniczych w rozumieniu dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2366 w sprawie usług płatniczych w ramach rynku wewnętrznego.

Artykuł bada, czy wskazane usługi mieszczą się w katalogu usług płatniczych oraz analizuje potencjalne konsekwencje z tym związane. Opracowanie wykorzystuje metodę dogmatyczno-prawną, opierając się na interpretacji aktów prawnych, orzecznictwie oraz dorobku zagranicznej i krajowej doktryny.

Wyniki badań wskazują, że uznanie tych usług za usługi płatnicze wiązałoby się z koniecznością spełnienia podwójnych wymogów regulacyjnych – zarówno tych dotyczących dostawców usług w zakresie kryptoaktywów, jak i dostawców usług płatniczych. Zagadnienie to ma kluczowe znaczenie dla stabilności rynku finansowego i efektywności nadzoru nad jego uczestnikami.

Słowa kluczowe:

MiCAR, PSD2, usługi w zakresie kryptoaktywów, usługi płatnicze, CASP

Kody JEL

K22, K23, G28

Pobierz pliki

pdf ENG_pdf (English)

Zasady cytowania

Włoczka, R. (2025). Problem kwalifikacji prawnej wybranych usług w zakresie kryptoaktywów w świetle MiCAR. Bezpieczny Bank, 99(2), 122–136. https://doi.org/10.26354/bb.7.2.99.2025

Cited by / Share

Licencja

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Bibliografia

Bączyk M. (2020), Rozdział 20. Umowy bankowe w polskim systemie prawnym, w: M. Stec (red.), Prawo umów handlowych. System Prawa Handlowego. Tom 5C, wyd. 1, Warszawa.
Google Scholar

Blocher M. (2019), Cechy konstrukcyjne rachunku płatniczego. Glosa do wyroku TS z dnia 4 października 2018 r., C-191/17, Europejski Przegląd Sądowy, nr 6.
Google Scholar

Blocher M. (2019), Podstawowy rachunek płatniczy i umowa podstawowego rachunku płatniczego, Warszawa, niepubl.
Google Scholar

Byrski J., Zalcewicz A., Bajor B. (2021), w: J. Byrski (red.), A. Zalcewicz (red.), Ustawa o usługach płatniczych. Komentarz, wyd. 2, Warszawa, kom. do art. 2 pkt 25.
Google Scholar

Chłopecki A. (2016), (Niektóre) paradoksy prawa papierów wartościowych, Przegląd Prawa Handlowego, nr 9.
Google Scholar

Czech T. (2021), Pojęcie rachunku płatniczego, Monitor Prawa Bankowego, nr 7-8.
Google Scholar

Czech T. (2023), Transakcja płatnicza, Monitor Prawa Bankowego, nr 10.
Google Scholar

Czech T. (2019), Wpis na rachunek płatniczy, Monitor Prawa Bankowego, nr 10.
Google Scholar

Dokument służb Komisji Europejskiej, Your questions on PSD. Payment Services Directive 2007/64/EC. Questions and answers (dostęp 20.05.2025 r.: https://finance.ec.europa.eu/system/files/2023-06/110222-faq-transposition-psd_en.pdf)
Google Scholar

EUNB (2025), Opinion of the European Banking Authority on the interplay between Directive EU 2015/2366 (PSD2) and Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA) in relation to crypto-asset service providers that transact electronic money tokens, EBA/Op/2025/08, 10.6.2025 r.
Google Scholar

Wytyczne ESMA (2025) dotyczące zasad i procedur w tym praw klientów, w kontekście usług transferu kryptoaktywów na podstawie rozporządzenia w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA) w odniesieniu do ochrony inwestorów, ESMA35-1872330276-2032, 26 luty 2025 r.
Google Scholar

Gołaczyński J. (2023), w: E. Gniewek (red.), P. Machnikowski (red.), Kodeks cywilny. Komentarz, wyd. 11, Warszawa, kom. do art. 725.
Google Scholar

Grabowski M. (2020), w: M. Grabowski, Ustawa o usługach płatniczych. Komentarz, wyd. 2, Warszawa, kom. do art. 2.
Google Scholar

Herrera L. A. (2025), PSD3 and the Regulation on Payment Services in the Context of Crypto Assets as a Means of Payment, w: C. P. Sempere (red.), Governance and Control of Data and Digital Economy in the European Single Market. Legal Framework for New Digital Assets, Identities and Data Spaces, tom 71.
Google Scholar

Iwański W. (2025), w: K. Osajda (red. serii), J. Dybiński (red. tomu), Ustawa o usługach płatniczych. Komentarz, wyd. 5, Warszawa, kom. do art. 2.
Google Scholar

Iwański W. (2025a), w: K. Osajda (red. serii), J. Dybiński (red. tomu), Ustawa o usługach płatniczych. Komentarz, wyd. 5, Warszawa, kom. do art. 3
Google Scholar

Janiak A. (2022), w: M. Gutowski (red.), Kodeks cywilny. Tom III. Komentarz. Art. 627-1088, wyd. 3, Warszawa, kom. do art. 725.
Google Scholar

KE, Dyrekcja Generalna ds. Stabilności Finansowej, Usług Finansowych i Unii Rynków Kapitałowych, pismo skierowane do EBA oraz ESMA (2024), pt. „Subject: Interplay between MiCA and PSD2 – Possible “no action letter” by the EBA”, Bruksela 5.12.2024 r.
Google Scholar

Korus K. (2012), Pojęcie usługi płatniczej w ustawie o usługach płatniczych, Monitor Prawa Bankowego, nr 7-8.
Google Scholar

Korus K. (2024), Zakres przedmiotowy pojęcia kryptoaktywa w Rozporządzeniu MiCA, Monitor Prawa Bankowego, nr 7-8.
Google Scholar

Michalski M. (2023), w: M. Wierzbowski (red.), L. Sobolewski (red.), P. Wajda (red.), Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi. Komentarz, wyd. 4, Warszawa, kom. do art. 7.
Google Scholar

Minto A. (2024), E-money tokens and coordination issues between Market in Crypto-assets Regulation (MiCAR) and the payment services legislation (PSD2), Capital Markets Law Journal, tom 19, nr 4.
Google Scholar

Pisuliński J. (2025), w: P. Machnikowski (red.), Prawo bankowe. Komentarz, wyd. 1, Warszawa, kom. do art. 63c.
Google Scholar

Pyzioł W., Walaszek-Pyzioł A. (2012), Pozycja prawna banku jako wykonawcy usług transferu środków pieniężnych, Przegląd Prawa Handlowego, nr 3.
Google Scholar

Rogoń D. (2012), Usługi płatnicze powiązane z kredytem na przykładzie umowy o konsumencką kartę kredytową, Monitor Prawa Bankowego, nr 7-8.
Google Scholar

Sójka T., Godlewski M. (2022), w: T. Sójka (red.), Obrót instrumentami finansowymi. Komentarz, Warszawa, kom. do art. 7.
Google Scholar

Uzasadnienie rządowego projektu ustawy z 17 maja 2011 r. o usługach płatniczych, Druk Sejmowy VI kadencji, Druk nr 4217
Google Scholar

Włoczka R. (2022), Pojęcie papieru wartościowego wobec zjawiska tokenizacji, Kraków, niepubl.
Google Scholar

Wosiak K. (2023), Depozyt papierów wartościowych w technologii rozproszonego rejestru (DLT) a "własność" papierów wartościowych, Monitor Prawa Bankowego, nr 11.
Google Scholar

Wyrok SA w Szczecinie z 6.03.2015 r., I ACa 40/15, LEX nr 1770856.
Google Scholar

Wyrok SN z 8.12.2010 r., V CSK 163/10, OSNC-ZD 2011, nr 2, poz. 48.
Google Scholar

Wyrok TSUE z 21.03.2019 r., C-245/18, Tecnoservice Int. Srl, ECLI:EU:C:2019:242
Google Scholar

Wyrok TSUE z 4.10.2018 r., C-191/17, Bundeskammer für Arbeiter und Angestellte v. ING-DiBa Direktbank Austria Niederlassung der ING-DiBa AG, ECLI:EU:C:2018:809.
Google Scholar

Zetzsche D., Sinnig J., Nikolakopoulou A. (2024), Crypto custody, Capital Markets Law Journal, tom 19, nr 3.
Google Scholar

Tom 99 Nr 2 (2025)
Opublikowane: 2025-08-29

ISSN: 1429-2939

eISSN: 2544-7068

10.26354

Wydawca

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

Licencja CC

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Prześlij tekst

-->