Bezpieczny Bank

Wyniki wyszukiwania

Czasopismo: Bezpieczny Bank

Nordycki Kryzys Bankowy 1990–1993 i globalny kryzys finansowy 2007–2011 – z perspektywy aktualnej sytuacji nordyckich banków

Marcin Brycz , Dariusz Filar

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 9-25

The paper analyses the financial condition of Nordic banks in the period of the global financial crisis of 2007–2011. The condition of the Nordic banks compared favourably with large banks domiciled in other parts of Europe. It seems that the basis for their current balanced policy (prudent capital and liquidity management) to a large extent resulted from the difficult experience of the Nordic banking crisis of 1990–1993.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Polityka makroostrożnościowa w czasie pandemii

Anna Dobrzańska

Język: PL | Data publikacji: 29-12-2020 | Abstrakt | s. 136-156

Wybuch pandemii COVID-19 i jego konsekwencje ekonomiczne są wydarzeniem o charakterze systemowym. O ile nie jest to jednak zdarzenie natury finansowej, to ma wpływ na la funkcjonowania systemu finansowego. Stąd też, organy makroostrożnościowe już w początkowym etapie kryzysu podjęły zdecydowane działania ograniczające jego negatywne skutki. Celem niniejszego artykułu jest charakterystyka i wstępna ocena przedsięwzięć  makroostrożnościowych podjętych przez europejskie organy makroostrożnościowe zarówno w odniesieniu do sektora bankowego, jak i niebankowych podmiotów sektora finansowego. Kryzys wywołany pandemią COVID-19 stanowi pierwszy ważny test skuteczności polityki makroostrożnościowej po globalnym kryzysie finansowym. Przegląd działań makroostrożnościowych pojętych w reakcji na kryzys pandemiczny wskazuje na kluczową  rolę buforów kapitałowych, w tym w szczególności bufora antycyklicznego.

2020-12-29



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Projekcja skuteczności procesów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banków w przypadku kryzysu bankowego

Aneta Hryckiewicz

Język: PL | Data publikacji: 18-05-2021 | Abstrakt | s. 48-69

Kryzysy bankowe powodują znaczące zniszczenia w systemie finansowym, w przypadku, gdy nie są odpowiednio zarządzane. Przez wiele lat gwarancje państwa, jak również ogromna skala dokapitalizowania banków pozwoliły na szybkie przeciwdziałanie ich negatywnym skutkom w gospodarce. Ostatnie zmiany regulacyjne, takie jak Dyrektywa dot. naprawy i restrukturyzacji oraz uporządkowanej likwidacji instytucji kredytowych, dalej zwanych „bankami” (ang. Bank Recovery and Resolution Directive – BRRD) ma stworzyć mechanizmy interwencyjne umożliwiające restrukturyzację zagrożonych upadłością banków bez ingerencji państwa. Powstaje jednak pytanie, czy i w jakich okolicznościach dostępne metody okażą się skuteczne podczas zdarzeń kryzysowych, a w szczególności podczas zdarzeń systemowych. Celem naszego badania jest empiryczna analiza skuteczności określonych w dokumencie BRRD mechanizmów restrukturyzacyjnych na próbie 215 banków, które doświadczyły różnych działań interwencyjnych podczas 39 systemowych kryzysów bankowych w latach 1992–2017. Wyniki badania wskazują, że skuteczność mechanizmów zależy w dużej mierze od skali kryzysu i jego fazy. Podczas gdy sprzedaż zagrożonego upadłością banku przez instytucję nadzorczą jest skuteczna w początkowej fazie kryzysu, w trakcie zdarzeń systemowych nie przyczynia się do przywrócenia zaufania do rynku, co jest kluczowe w rozprzestrzenianiu się tego typu zjawisk. W czasie kryzysów systemowych jedynym skutecznym mechanizmem okazuje się dokapitalizowanie problematycznego banku wraz z przeprowadzeniem głębokiej restrukturyzacji w ramach Asset Management Vehicle („AMV”). W dalszej kolejności wyniki wskazują, że dokapitalizowanie powinno odbyć się przy mniejszościowym udziale państwa w akcjonariacie banku. Wyniki badania są znaczące dla organów regulacyjnych, które muszą dostosować swoje regulacje do dyrektywy, jak również opracować swoje własne plany dotyczące uporządkowanej restrukturyzacji sektora bankowego na wypadek kryzysów bankowych.

2021-05-18



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Kryzys na rynkach finansowych i jego skutki dla płynności polskiego sektora bankowego w latach 2007–2010

Marcin Zajder

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 26-50

The genesis of the global financial crisis should be sought a few years before its first symptoms occurred in 2007. The development of the world (and Polish) economy was stable until then. The breakdown of American mortgage loans, and later the fall of Lehman Brothers, started a chain of events leading to the global financial breakdown. The Polish economy experienced this as well but the crisis shook the domestic banking system in particular.

Despite a relatively weaker shock in comparison to other countries, the
ownership structure of the Polish banking sector, combined with the crisis of confidence, caused liquidity situation disturbances. The article focuses on the reasons of disturbances of Polish banks issue potential, the progress of the crisis situation emphasizing the antypical liquidity conditions and the activity of the NBP in confronting the destabilization (including open market policy). The summary attempts to assess the Polish central bank’s actions regarding control of Polish banking sector liquidity.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Banki centralne na rynku aktywów sektora prywatnego

Radosław Ślusarczyk

Język: PL | Data publikacji: 21-11-2023 | Abstrakt | s. 59-84

Liczba banków centralnych posiadających w swoich bilansach papiery wartościowe, których emitentem jest sektor prywatny, w ostatnich latach systematycznie rośnie. Niewątpliwie katalizatorem takich zmian był kryzys subprime. W artykule przedstawione zostały trzy motywy (cele) zakupu aktywów prywatnych przez banki centralne: zarządzanie rezerwami walutowymi, peïnienie funkcji pożyczkodawcy ostatniej instancji, prowadzenie polityki pieniężnej w sytuacji niesprawnych kanałów transmisji. Analizując przypadki banków centralnych wykorzystujacych ten instrument, w artykule wskazano korzyści oraz ryzyko z nim związane.

2023-11-21



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Wpływ systemów gwarancji depozytów na stabilność banków - doświadczenia okresów niestabilności systemowej

Krzysztof Kil , Ewa Miklaszewska

Język: PL | Data publikacji: 09-05-2025 | Abstrakt | s. 9-33

Gwarantowanie depozytów jest kluczowym elementem sieci bezpieczeństwa finansowego, która stabilizuje system bankowy. Epizod niestabilności systemowej w USA w marcu 2023 r. wywołał kryzys zaufania, czy istniejące ramy gwarantowania depozytów odpowiednio chronią odporność banków na panikę i wstrząsy. Artykuł analizuje i testuje niektóre założenia toczącej się obecnie debaty na temat reformy unijnego pakietu zarządzania kryzysowego i gwarantowania depozytów (CMDI). Podstawowe wnioski płynące z przeglądu literatury i z badania empirycznego stanowią, że cechy fundamentalne, takie jak właściwa kapitalizacja i rentowność banków mają kluczowe znaczenie dla utrzymania stabilności, natomiast niektóre propozycje nowej dyrektywy CMDI są zasadne i zwiększą stabilność unijnego systemu bankowego. Przeprowadzone badanie empiryczne potwierdza główne wnioski z debaty, że runy i paniki bankowe zależą nie tylko od zakresu i poziomu gwarantowania depozytów w ramach krajowych systemów gwarancyjnych, oraz że wolumen niegwarantowanych depozytów hurtowych w krajach UE nie stanowi poważnego zagrożenia dla stabilności sektora bankowego, jako czynnik izolowany.

2025-05-09



Czasopismo: Bezpieczny Bank

The impact of pandemic risk on the activity of banks based on the Polish banking sector in the face of COVID-19

Ewa Kulińska-Sadłocha , Monika Marcinkowska , Jan Szambelańczyk

Język: EN | Data publikacji: 09-07-2020 | Abstrakt | s. 31-59

The aim of the study is to analyze the direct and indirect consequences of the COVID-19 pandemic for the Polish banking sector. We analyzed activities aimed at maintaining the banking sector’s ability to finance the economy undertaken by the government, central bank, banking supervision, and banks in Poland, as well as assessed the financial situation of the banking sector in the period preceding Covid-19 and shortly thereafter. We found that anti-crisis measures and interventions were reflected in the financial situation of banks in the first month of their introduction, among others, by a rise in write-offs for provisions for receivables, an increase in other operating costs, or a significant decrease in receivables from debt instruments. The latter being due to the central bank providing additional liquidity to banks. Unfortunately, contrary to the expectations for increased credit availability, banks tightened their lending policy and focused mainly on financing their existing clients who had only temporary financial problems caused by COVID-19. One possible explanation for this is a lack of financial incentives for banks that neutralize an increase in risk and operating costs amid the pandemic (e.g. fiscal), despite the existence of such preferences for Treasury securities.

2020-07-09



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Transparentność funduszy hedgingowych a ryzyko systemowe

Waldemar Aspadarec

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 54-76

The last decade was presented with a new configuration of players in the financial system, to which hedge funds have contributed profoundly. Structural changes occurring in the financial system during that period had an impact on the dynamics of financial difficulties. People historically involved in introducing regulationsand economists paid attention to banks as potential channels giving rise to systemic risk. The characteristics of banks was the main reason behind formulating policy to regulate their functioning.

The article analyzes the relationship and consequences following from the effect of hedge funds on the financial system and the real economy. The first part of the paper refers to legal regulations regarding hedge funds. The next section introduces and discusses the notion of systemic risk. The subsequent two parts, and at the same time the body of the article, are dedicated to the analysis of the potential impact that hedge funds may have on creating systemic risk. Furthermore, the author discusses methods for reducing exposure to risk and cushioning shocks on the market under consideration. The analysis enables to draw a conclusion about the rules and their consistent observation as part of counterparty credit risk management (CCRM). At the highest level of institutions subject to regulation, i.e. banks, these rules are effective tools for reducing the effect of hedge funds on systemic risk and thereby the real economy. The conclusion emphasizes that hedge funds, whose characteristics differ from the remaining market players, may hinder adopting CCRM. Such a state of affairs stems from the fact that these funds can generate certain market problems and other challenges.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Rentowność banków w Polsce w okresie globalnego kryzysu finansowego i kryzysu zadłużenia w strefie euro

Małgorzata Pawłowska

Język: PL | Data publikacji: 30-08-2017 | Abstrakt | s. 75-96

Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie, czy były różnice w determinantach rentowności banków komercyjnych w Polsce ze względu na inwestorów zagranicznych lub krajowych w czasie trwania globalnego kryzysu finansowego i kryzysu zadłużenia w strefie euro. Wyniki analiz wykazały różnice w determinantach rentowności pomiędzy bankami z inwestorami krajowymi i zagranicznymi. Badając zmienne mikroekonomiczne wykazano, że wielkość kapitałów oraz kredytów walutowych była negatywnie skorelowana z rentownością banków z większościowym udziałem inwestorów krajowych. Stwierdzono również dodatnią korelację pomiędzy udziałem kredytów w aktywach ogółem a rentownością banków z udziałem kapitału zagranicznego. Duże banki z udziałem kapitału zagranicznego były bardziej rentowne niż małe banki.

2017-08-30



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Od egzekucji do zamknięcia. Nieoczekiwany ostatni rozdział „życia” firmy ubezpieczeniowej „na życie”

Andrea Battista

Język: EN | Data publikacji: 17-02-2025 | Abstrakt | s. 83-97

Celem tego artykułu jest argumentacja i omówienie przyczyn i kontekstu egzekwowania Eurovita 2023 i ostatecznego oczekiwanego rozwiązania, zalet i wad opracowanego i wdrożonego schematu rozwiązania, potencjalnych alternatyw w podobnych sytuacjach i – wreszcie, jak zwykle, najważniejsze – jakie wnioski można wyciągnąć z całej historii. Interesy i podejście analizy są zasadniczo w kategoriach ekonomicznych, finansowych i biznesowych. Głęboką przyczyną kryzysu było połączenie zawirowań finansowych – szybkiego i nagłego wzrostu stóp procentowych w sytuacji niezrównoważonego ALM – oraz zarządzania Eurovita. Znalezione rozwiązanie było doraźne, ogólnie dopasowane do sytuacji, skrojone na miarę, a nawet kreatywne. Włoski podatnik – nareszcie – w ogóle nie został dotknięty znalezionym rozwiązaniem i nie można było tego brać za pewnik.

2025-02-17



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Wpływ podwyższonych wymogów kapitałowych banków na polską gospodarkę

Magdalena Kozińska

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 69-97

The world of finance has experienced one of the most severe crises since the Great Depression in 1930s. As an answer to the crisis, many new regulations are being introduced in order to prevent the next economic turmoil. One of them is Basel III and, implementing it in Europe, CRDIV and CRR. The aim of these documents is to strengthen the capital position of banks to make them resistant to crises. New regulations, however, will have a significant influence on the economy. In this paper, the author assesses the impact of the new capital requirements on the Polish banking sector and, as a consequence, on the Polish economy

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Paneuropejski system gwarantowania depozytów – część I (wnioski z kryzysu)

Paweł Smaga

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 51-71

In the paper the author analyzes the functioning of deposit guarantee schemes in EU countries during the financial crisis. It turns out that the hitherto fragmented net of unharmonized national DGSs has many flaws and has resulted in suboptimal, uncoordinated cooperation during the crisis. Such a solution fails to contribute to financial stability on the EU-level. One solution includes creating a pan-European DGS, as a third pillar of the banking union. A single DGS has potentially numerous advantages over a net of national DGSs. However, its construction has to be gradual and the base on increased harmonization of national DGSs.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Finansjalizacja gospodarki: wymiary dyskusji

Marcin Ratajczak

Język: PL | Data publikacji: 15-12-2017 | Abstrakt | s. 7-22

Celem artykułu jest próba przestawienia najistotniejszych, zdaniem autora, możliwych wymiarów dyskusji o finansjalizacji. W opracowaniu, w którym w pierwszej części zawarto krótką charakterystykę tego, co można określić mianem dojrzałej finansjalizacji, zaprezentowano siedem zasadniczych obszarów dyskusji o finansjalizacji. Pierwszy to mające wymiar lokalny kwestie semantyczne związane z tłumaczeniem na język polski angielskiego terminu financialization. Kolejne wymiary czy też obszary dyskusji o finansjalizacji wyróżnione w artykule mają wymiar uniwersalny i dotyczą takich kwestii, jak: definicja finansjalizacji i określanie jej zakresu, zakres historyczny dyskusji o finansjalizacji, wymiar geograficzno-kulturowy finansjalizacji oraz wymiary doktrynalny i ustrojowy tego zjawiska. W ramach dyskusji o finansjalizacji wskazano także szczególnie istotne obszary badań wymagające dalszych pogłębionych studiów, a w tym prób empirycznej weryfikacji formułowanych w literaturze hipotez.

2017-12-15



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Orzecznictwo w sprawach kredytów „frankowych” - problemy oraz wyzwania w opiniach prawników i ekonomistów związanych z sektorem finansowym

Ewa Kulińska-Sadłocha

Język: PL | Data publikacji: 23-12-2024 | Abstrakt | s. 77-95

Opracowanie dotyczy konsekwencji masowego udzielania - przez banki w Polsce w pierwszej dekadzie XXI wieku - kredytów mieszkaniowych dla gospodarstw domowych we franku szwajcarskim oraz perspektyw dla ugodowego zakończenia sporów kredytobiorców i banków. Podjęte w opracowaniu zagadnienia, jak: kryzys kredytów „frankowych” – przyczyny, konsekwencje oraz winowajcy, wybrane aspekty ochrony konsumenta w prawie krajowym i unijnym, krytyka wyroków sądowych w sprawie kredytów frankowych, a także perspektywy dla ugodowego zakończenia sporów oraz odciążenia sądów, wynikają z wypowiedzi prawników i ekonomistów podczas konferencji pt. „Prawno-ekonomiczne aspekty orzecznictwa w sprawach kredytów frankowych”. Z uwagi na niewykorzystanie przez banki wcześniejszych możliwości do samodzielnego zakończenia sporów z kredytobiorcami, w obecnej sytuacji w zasadne staje się zaangażowanie Państwa i wprowadzenie ustawowych rozwiązań w tym zakresie. 

2024-12-23



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Analiza porównawcza regulacji Dodd–Frank i EMIR oraz ich wpływ na pozagiełdowy rynek instrumentów pochodnych

Patrycja Staszewska

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 50-66

The publication presents a comparative analysis of new regulations in American and European law which aim to reduce systemic risk in the financial market. The new legislations: Dodd–Frank Act Title VII, pertaining to US Persons, and The European Market Infrastructure Regulation (EMIR), applicable to European entities were implemented as a result of the Global Financial Crisis, which affected all markets worldwide in 2007. The publication is divided into three chapters. The first chapter contains a genesis and systematic analysis of market conditions which led to the global financial crisis (GFC). In the second chapter a comparative analysis was conducted of the two main regulations implemented as a result of the GFC. The main categories in the scope of comparison were the financial product type, entities subject to regulation, territoriality, clearing obligations, reporting obligations and the right to engage in proprietary trading. The last chapter covers an analysis of the newly implemented reforms and the impact they will have on the entities in scope. Increased transparency and regulation, as well as standardization of products are bound to raise costs, particularly in the short run. Global business strategies will have to factor in the costs and benefits associated with participating in the OTC derivatives market.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Uwarunkowania regulacyjne prowadzenia działalności przez banki spółdzielcze w Polsce

Aleksandra Jurkowska

Język: PL | Data publikacji: 21-12-2018 | Abstrakt | s. 54-86

Globalny kryzys finansowy oddziaływał na polskie banki spółdzielcze jedynie w sposób pośredni, jednak po kryzysie sytuacja banków spółdzielczych zaczęła się pogarszać. Na taki stan rzeczy wpływ miały liczne zmiany zachodzące w otoczeniu makroekonomicznym i regulacyjnym. Cele artykułu to prezentacja uwarunkowań regulacyjnych prowadzenia działalności przez banki spółdzielcze w Polsce oraz próba określenia wpływu najbardziej istotnych pokryzysowych regulacji unijnych i krajowych na pozycję konkurencyjną i kierunki ewolucji modelu organizacyjnego rodzimego sektora bankowości spółdzielczej. Analizą objęto wybrane akty unijne i krajowe (pakiet CRDIV/CRR, dyrektywy w sprawie DGS i BRR, PSD2, wewnętrzne przepisy podatkowe). Na podstawie przeprowadzonych analiz sformułowano trzy wnioski: 1) w dotychczasowych rozwiązaniach regulacyjnych przywileje przewidziano głównie dla członków IPS, natomiast w ograniczonym stopniu zastosowano w nich regułę proporcjonalności, 2) przywileje regulacyjne sprawiają, że ewolucja modelu organizacyjnego sektora bankowości spółdzielczej w Polsce w kierunku IPS wydaje się nieunikniona, 3) koopetycja z fintechami i wspólne (np. na poziomie IPS) wejście w segment innowacji technologicznych może przyczynić się do rozbudowania oferty i zwiększenia konkurencyjności polskich banków spółdzielczych.

 

2018-12-21



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Społeczna percepcja działań antykryzysowych podejmowanych wobec banków w Polsce

Alicja Ciołkowska

Język: PL | Data publikacji: 22-08-2024 | Abstrakt | s. 114-141

Z założenia zainteresowanie tematyką mechanizmów i procedur antykryzysowych w okresie stabilności finansowej jest niewielkie. Dopiero w momencie pojawienia się przesłanek świadczących o pogarszającej się sytuacji w sektorze bankowym można dostrzec większą chęć społeczeństwa do pozyskiwania informacji. Jednak brak znajomości podstawowych pojęć i zasad dotyczących procedur antykryzysowych może wywoływać niepokój i panikę klientów banków. Przykładowo, najnowsza decyzja o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji podjęta w 2022 roku wobec dużego banku komercyjnego, wywołała dezorientację i obawy w społeczeństwie. Takie reakcje klientów banków wynikały prawdopodobnie z ich indywidualnych przekonań i wiedzy na temat wdrażanej procedury resolution. W związku z tym w niniejszym opracowaniu zbadano aktualną percepcję polskiego społeczeństwa w zakresie działań podejmowanych wobec banków w sytuacji kryzysowej.

2024-08-22



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Wybrane problemy dotyczące skuteczności systemów gwarantowania depozytów

Łukasz Szewczyk

Język: PL | Data publikacji: 21-11-2023 | Abstrakt | s. 28-51

Celem artykułu jest prezentacja wybranych problemów dotyczących skuteczności systemów gwarantowania depozytów. Omówiono tu niestandardowe instrumenty wprowadzone przez systemy w odpowiedzi na globalny kryzys finansowy. Dużą uwagę poświęcono również analizie wybranych miar efektywności systemów gwarancyjnych oraz kwestiom finansowania systemów przez pryzmat modelu finansowania uwzględniającego ryzyko generowane przez uczestników tych systemów

2023-11-21



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Recenzja monografii Moniki Marcinkowskiej pt. Kapitał relacyjny banków a kryzys pandemiczny. Działania polskich banków względem interesariuszy w obliczu COVID-19

Mirosława Capiga

Język: PL | Data publikacji: 18-05-2021 | s. 135-138

2021-05-18



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Problemy stabilności dużych banków: lekcje z doświadczeń kryzysów finansowych

Ewa Miklaszewska

Język: PL | Data publikacji: 03-11-2023 | Abstrakt | s. 8-24

Artykuł koncentruje się na problemach związanych z kwestiami regulacyjnymi i nadzorczymi dotyczącymi stabilizowania dużych globalnych banków, które ujawnione zostały podczas niedawnych kryzysów: globalnego kryzysu finansowego z lat 2007-2009, kryzysu ekonomicznego związanego z pandemią COVID-19 w 2020 r. i niedawnych problemów banków Zachodniego Wybrzeża USA (marzec - maj 2023). Inspiracją do powstania tekstu były też dyskusje, jakie miały miejsce podczas konferencji: „This time is different: post-pandemic banking and financial markets”, która odbyła się w Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie w kwietniu 2023 r. Celem artykułu jest analiza problemów ujawnionych przez kryzysy lub szoki zewnętrzne, oraz przedstawienie syntezy doświadczeń w aspekcie prowadzenia polityki publicznej wobec dużych banków.            

2023-11-03



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Kryzys japońskiego systemu bankowego: 1990–2002

Krzysztof Jackowicz

Język: PL | Data publikacji: 01-06-2003 | s. 117-127

2003-06-01



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Kształtowanie zintegrowanego nadzoru nad rynkiem finansowym w Polsce

Stanisław Kluza

Język: PL | Data publikacji: 05-11-2025 | Abstrakt | s. 16-32

Nadzór nad rynkiem finansowym w Polsce zaistniał wraz z początkiem transformacji systemowej i budową rynkowego systemu instytucji finansowych. W pierwszej fazie miał on charakter sektorowy. Następnie ewoluował i nabierał kolejnych uprawnień wraz z rozwojem instytucji finansowych, wzrostem gospodarczym oraz potrzebą dostosowania polskiego prawa do standardów UE. W 2006 roku został utworzony zintegrowany nadzór nad całością rynku finansowego oraz powierzony Komisji Nadzoru Finansowego. Zintegrowany nadzór nad rynkiem finansowym w Polsce to wynik dążenia do zwiększenia spójności i efektywności nadzoru poprzez konsolidację kompetencji w ramach jednej instytucji – Komisji Nadzoru Finansowego. Proces ten odzwierciedla międzynarodowe trendy oraz konieczność dostosowania krajowego systemu regulacyjnego do standardów Unii Europejskiej i wyzwań współczesnych i globalnych rynków finansowych. Jednocześnie stawia przed państwem wyzwania związane z koordynacją instytucjonalną, zapewnieniem niezależności nadzoru i skutecznym egzekwowaniem regulacji, a także na okoliczność zarządzania kryzysowego.

2025-11-05



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Pandemia koronawirusa, komunikaty ESPI a udział banków komercyjnych w ryzyku systemowym

Wojciech Grabowski

Język: PL | Data publikacji: 03-10-2021 | Abstrakt | s. 8-31

W niniejszym artykule prezentowane są wyniki badania empirycznego poświęconego kontrybucji do ryzyka systemowego instytucji finansowych wchodzących w skład indeksu WIG-BANKI. Wykorzystywane są dane dzienne od początku 2013 roku do końca marca 2021 roku oraz metoda „Component Expected Shortfall”. Wyniki obliczeń wskazują na wzrost kontrybucji do ryzyka systemowego największych instytucji finansowych wraz z wybuchem pandemii koronawirusa. Jednocześnie okresy podwyższonej kontrybucji zestawiane są z komunikatami ESPI dotyczącymi sytuacji banku. Wyniki przeprowadzonej analizy wskazują, że pojawianie się negatywnych informacji dotyczących danej instytucji oraz przeplatanie się komunikatów optymistycznych i pesymistycznych przyczyniało się do wzrostu kontrybucji banku do ryzyka systemowego.

2021-10-03



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Dlaczego tylko odkrywać? Lekcje z obecnego kryzysu dla ekonomii i polityki gospodarczej

Marek Belka

Język: PL | Data publikacji: 19-02-2024 | Abstrakt | s. 7-18

The more progressive of current trends in economics and policymaking outlined in the paper reflect a welcome shift away from the entrenched practice of positing and proving abstruse macroeconomic models and articulating the anticipated consequences of policy decisions, and towards an approach that sets out to more rigorously identify the causality underlying economic phenomena and, more importantly, contribute in a meaningful way to resolving pressing practical problems. This is cause for guarded optimism because as the ongoing debate on the causal factors behind the current, persistent crisis continues to expose the gaps and inadequacies of mainstream economic models and concepts, so too is a re-examination of the State’s regulatory impact on the financial sector taking place. Notable in this regard is questioning the validity of such pre-crisis legislation-shaping assumptions
as financial market efficiency, as well as positing that banking sector regulations should be differentiated across varying categories of bank operating models, or applying to the introduction of new financial instruments procedures modeled after regulatory mechanisms that govern the pharmaceutical industry’s marketing of drugs. The caveat downgrading the degree of optimism comprises such factors as the lethargic pace of introduction of the European banking union, regulatory divergence between the US and Europe, as well as the sluggish pace and varied scope of adopting Basel III solutions across jurisdictions.

2024-02-19



Czasopismo: Bezpieczny Bank

Reformy referencyjnych stóp procentowych na wybranych rynkach finansowych

Dominik Kubacki

Język: PL | Data publikacji: 28-07-2023 | Abstrakt | s. 34-60

Kryzys finansowy z lat 2007 - 2009 roku ujawnił niektóre z technicznych niedociągnięć stopy LIBOR. W rezultacie wiarygodność LIBOR jako benchmarku stóp procentowych zaczęła być poważnie kwestionowana, co zainspirowało regulatorów bankowych do przeprowadzenia reformy polegającej na zastąpieniu deklaratywnego systemu ocen ekspertów na system oparty na rzeczywistych transakcjach i płynnych rynkach. Dlatego celem niniejszego artykułu postanowiono uczynić przegląd reformy indeksów rynku pieniężnego i związane z tym kwestie regulacyjne, poprzez analizę nowo wybranych alternatywnych wskaźników referencyjnych w poszczególnych krajach oraz ich analiza porównawcza z dotychczasową stopą LIBOR. W opracowaniu dokonano przeglądu literatury, opracowań regulatorów i administratorów indeksów, prezentując etapy reformy.

Kluczowym wnioskiem jest to, że nie istnieje rozwiązanie wspólne, to znaczy nie zdecydowano się na uniwersalny benchmark. Natomiast mamy dzisiaj różne stawki RFR typu overnight jako podstawę nowego systemu, które spełniają wypracowane międzynarodowe standardy IOSCO. Nowe RFR zapewniają solidne i wiarygodne stopy referencyjne typu overnight, ponieważ pochodzą z rzeczywistych transakcji na aktywnych i płynnych rynkach, które nie będą podatne na manipulacje. W związku z tym oczekuje się, że RFR będą niższe niż ich odpowiedniki IBOR.

2023-07-28